今晚cba篮球直播_柏林赫塔

admin 2021-11-01 74人围观 ,发现0个评论 今晚cba篮球直播_柏林赫塔

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  出品:新浪财经上市公司研究院

  作者:昊

  本周,澳洲最大锂辉石精矿生产商之一Pilbara公司第三次锂辉石精矿拍卖落锤,最终拍卖价格为2350美元/吨,尽管低于此前2500-3000美元的市场预期,但仍再度刷新了成交价记录。

  据悉,此次拍卖为FOB(离岸)价格,矿石量10000吨,于2022年2月发货。按照拍卖价格计算,考虑到5.2%-5.5%的矿石品位,碳酸锂的单吨成本将上升至约17万元。

  这也意味着,到明年上半年,在逐步消耗掉现有低价原料库存后,碳酸锂的生产成本或将整体提升至17万元/吨这一更高水平。

  在海量需求的推动下,新能源汽车市场迎来空前繁荣。然而,靓丽的销售数据背后,由上游资源价格暴涨带动的全产业链成本上行,正悄然重塑行业竞争格局,影响着局中的每一个参与者。

  拍卖连续高溢价成交 市场情绪进入高潮

  10月26日,Pilbara第三次拍卖落锤,最终成交价2350美元/吨,相比一个月之前的拍卖价继续上涨约5%。

  今年7月,Pilbara首次进行锂辉石精矿拍卖,成交价为1250美元/吨;今年9月的第二次拍卖中,锂精矿成交价一跃达到2240美元/吨今晚cba篮球直播_柏林赫塔,仅时隔2个月,拍卖价大涨80%。

  拍卖价短期大涨仅仅是一方面,与同期锂精矿现货交易的价差更能反映供需的不平衡和市场情绪。

  数据显示,今年7月、9月和10月的三次拍卖价,相比同期740美元、990美元和1150美元的锂精矿主流市场价,拍卖溢价率分别为69%、126%和104%,连续高溢价成交,近两次的溢价甚至达到翻番。

Pilbara三次锂精矿拍卖及溢价率Pilbara三次锂精矿拍卖及溢价率

  实际上,锂精矿价格在过去一年内涨幅也已经翻番,在此基础上以100%以上的溢价率拍卖成交,市场热度可见一斑。 

近一年锂精矿现货成交价走势近一年锂精矿现货成交价走势

  受上游锂矿价格推动,锂盐价格也持续上涨,从去年最低4万元/吨一路涨至如今18万元/吨,近期部分碳酸锂的成交价更是接近20万元/吨,创下历史新高。 

锂盐价格走势锂盐价格走势

  虽然Pilbara这次锂精矿的拍卖量较小,仅1万吨,折扣1000吨碳酸锂左右,并不能完全代表主流价格。但是,考虑到这个时点也是各个大厂谈季度长单价格的时候,这个拍卖价格无疑对未来长单价有相当的影响。

  全球新能源汽车市场供销两旺的空前繁荣,是上游资源短期内价格暴涨的最有力支撑。

  2021年9月,国内新能源车厂商批发渗透率达到20.4%,1-9月渗透率13.7%,较2020年5.8%的渗透率提升显著。

国内新能源汽车渗透率变化国内新能源汽车渗透率变化

  进入10月,《2030年前碳达峰行动方案》、《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》等国家层面的重大支持政策陆续落地,明确到2030年,新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右,新能源汽车行业步入加速发展时期,市场情绪也随之进入高潮。

  上下游盈利差距扩大 电池厂商不堪重负

  一系列爆发式增长的产销数据和对未来的一致预期,率先反映在了上游资源价格上。不过,短期内资源的剧烈涨价,向下游传导并不通畅,产业链不同环节的盈利走势出现背离。

  券商统计显示,受锂矿等资源价格上行带动,今年以来锂、钴、铜、铝、负极、六氟磷酸锂、铜箔、铝箔以及PVDF等电池材料的各个环节,售价均集中出现了不同程度的上扬,且幅度普遍很大。

主要电池材料价格变化主要电池材料价格变化

  原材料价格的集体上涨,直接抬升了动力电池的制造成本。据统计,今年以来,电芯和电池系统的理论成本上涨幅度均超过30%,即便抵消规模效应、工艺改善、技改等降本因素,实际成本的增加也应该在20%-25%之间。

  然而,涨价的传导到电池企业时却戛然而止。今年前三季度,电池厂商并未跟随上游涨价,而是不约而同的纷纷选择扩张产能的方式抢占市场,以量补价。

  8月12日今晚cba篮球直播_柏林赫塔,对外披露定增预案,拟发行不超过2.33亿股,募集资金约582亿元,扩建共计137GWh动力电池产能和30GWh储能电柜。

  据券商测算,按照公司已披露的各轮扩产计划,宁德时代锂电池的新建规划近600GWh,产能将从2020年的约70GWh增加至2023年约500GWh,2025年,产能有望进一步增至700GWh。届时,公司的总体产能将达到全球总需求的30%。

  其他主要电池企业也都在马不停蹄的扩产。

  今年在原产线改造和基地新建上动作频频,除了重庆璧山新增15GWh、青海电池产线改造、西安二期建设等现有基地的改造、扩建外,还新建了包括百亿投资、供应一汽集团的长春刀片电池项目等在内的多个新增产能。

  仅8月份以来,比亚迪先后新增无为弗迪、盐城弗迪、济南弗迪、绍兴弗迪等4家电池公司。

  此外,已先后8次投资产能建设,几乎每个月都有项目签约,合计金额远超200亿元,规划总产能超200GWh;规划在2025年达到100 GWh的动力电池产能;的扩产目标为120GWh,其中今年计划开工的产能不少于20GWh。

  其他未上市电池厂和海外动力电池巨头扩张步伐同样很快。

  在资源和电池材料不停涨价、电池厂商不停扩产的共同影响下,产业链上中游的盈利状况出现了显著差异。

  新浪财经统计发现,今年一季度,等主要锂资源上市公司毛利率在30%-45%之间,同期宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等主要动力电池上市公司毛利率在25%-28%之间。

  而到三季度,上述资源公司毛利率整体提升至35%-55%,同期电池公司毛利率则降至18%-28%区间,盈利能力背离趋势明显。可以说,电池厂为成本上行“买了单”。

主要锂资源和电池企业毛利率对比主要锂资源和电池企业毛利率对比

  在上游涨价趋势仍未结束的情况下,电池厂盈利空间被大大压缩,接近极限,已基本失去了进一步承担产业链成本上行压力的能力。

  动力电池集体酝酿提价 产业链涨价何时是尽头?

  步入四季度,动力电池企业和整车厂新一轮的价格谈判即将拉开序幕,动力电池企业涨价潮开始涌动。

  10月13日,一则《产品价格调整通知函》在网上流传。

  函中出现了近期原材料价格变动情况,表示原材料涨价同时严重缺货,大部分材料商要求现金提货仍无法保证供应,成本上涨超出了公司承受极限。

网传鹏辉能源产品价格调整通知函网传鹏辉能源产品价格调整通知函

  几天后,10月18日,国轩高科披露《调价商洽函》。公司表示,随着正极材料、电解液、铜箔、铝箔等价格上扬,拟从即日起再次就已签订订单进行二次磋商。

  随着上游材料的涨价压力日益加剧,锂电池涨价潮已经从数码、小动力向动力,二三线企业向头部企业蔓延。

  一周后的10月25日今晚cba篮球直播_柏林赫塔,比亚迪发出《电池价格上调联络函》,拟将上调C08M等电池产品单价,产品含税价在现行Wh单价基础上统一上涨不低于20%。2021年11月1日起,所有新订单将统一签署新合同,并执行新价格。

  这也意味着,动力电池涨价也在一线电池厂得到了印证。

网传比亚迪电池价格上调联络函网传比亚迪电池价格上调联络函

  事实上,动力电池尚未提价时,下游整车厂就已经频频开始了涨价动作。

  7月16日,特斯拉将2021 Model S型升级版和2021 Model X型升级版的价格分别上调3万元。

  9月11日,特斯拉官方宣布,特斯拉Model Y Performance高性能版车型价格上调1万元,调整后车辆起售价为38.79万元,交付时间预计为今年第四季度。

  10月28日,特斯拉再次上调Model S和X长续航版3万元,最新售价分别为88.999万元、93.999万元,交付日期为2022年一季度。

  特斯拉CEO马斯克明确表示,价格上涨的主要原因是整个行业的供应链压力和原材料成本。

  即便如此,整车厂商的盈利也压力山大。

  据中国汽车工业协会整理的国家统计局公布的数据显示,2021年前三季度,汽车制造业实现利润同比增长不到2%,预计10月后利润可能呈现负增长。

  产业链高景气之下,中游、下游企业不赚钱,显然是不可持续的事件。但无休止的价格传导和上涨,最终又有多少消费者愿意买单?

  空前繁荣之下的电动车产业链博弈仍将继续,新能源汽车行业竞争格局未来会如何演绎,我们拭目以待。

责任编辑:公司观察

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